חדשות מקומי ספורט חברה יוצאים קבוע בריאות חינוך עסקים אוכל מגזין צרכנות

עסקים

קבוצת גולדשטיין – איך לבנות תיק השקעות נדל"ן מאוזן ומגוון

פורסם ב: 19/10/25 , 4:27 מייל לכתב

קרדיט התמונה: freepik

בניית תיק השקעות נדל"ן מאוזן היא אחת האסטרטגיות החשובות ביותר להצלחה ארוכת טווח בשוק הנדל"ן. בניגוד למשקיע שמרכז את כל הונו בנכס אחד או בסוג נכס אחד, משקיע מקצועי יודע שפיזור נכון מפחית סיכונים, מייצר יציבות, ומאפשר ניצול הזדמנויות במגזרים שונים של השוק. קבוצת גולדשטיין, המנהלת תיק נדל"ן מגוון מאז 1992, פיתחה גישה מקצועית לבניית תיקים מאוזנים המתאימה למשקיעים בכל הרמות.

מדוע חשוב לגוון את תיק הנדל"ן?

הגיוון בתיק השקעות נדל"ן אינו רק עקרון תיאורטי אלא צורך מעשי. קבוצת גולדשטיין זיהתה מספר סיבות מרכזיות לחשיבות הגיוון.

הפחתת סיכונים: כאשר כל ההון מרוכז בנכס אחד או באזור אחד, כל בעיה באותו נכס או באותו אזור עלולה להוביל להפסדים משמעותיים. גיוון מפזר את הסיכון על פני מספר נכסים, כך שבעיה באחד מהם לא תהרוס את כל התיק.

ניצול מחזורי שוק שונים: סקטורים שונים בנדל"ן עוברים מחזורים שונים. כאשר המגורים חווים האטה, המסחר או התעשייה עשויים לשגשג. תיק מגוון מאפשר ליהנות מהצמיחה במגזרים השונים.

מקורות הכנסה מרובים: תיק מגוון יוצר מספר זרמי הכנסה שונים – דמי שכירות ממגורים, הכנסות ממשרדים, הכנסות מנכסים מסחריים. אם זרם אחד נפגע, האחרים ממשיכים לזרום.

גמישות בניהול: תיק מגוון מאפשר למכור נכסים מסוימים בזמנים אופטימליים בלי להיות תלוי בנכס אחד. קבוצת גולדשטיין מנצלת את הגמישות הזו לאופטימיזציה של התשואות.

אילו צירי גיוון קיימים בנדל"ן?

גיוון יכול להתבצע במספר מישורים שונים. קבוצת גולדשטיין ממליצה על גיוון רב-ממדי.

גיוון גיאוגרפי: פיזור ההשקעות בין אזורים שונים בארץ. השקעה במרכז, בצפון, בדרום, ובפריפריה מפחיתה תלות בכלכלה של אזור אחד. אזורים שונים חווים התפתחויות כלכליות שונות, ומשבר באזור אחד לא בהכרח משפיע על האחרים.

גיוון לפי סוג נכס: שילוב של מגורים, משרדים, מסחר, תעשייה, ומלונאות. כל סוג נכס מגיב אחרת לתנאי שוק ומציע פרופיל סיכון-תשואה שונה. קבוצת גולדשטיין פועלת בכל הסקטורים הללו ומנצלת את הייחודיות של כל אחד.

גיוון לפי שלב הנכס: שילוב בין נכסים מניבים (שכבר מייצרים הכנסה), נכסים בפיתוח (שבהליך בנייה), ועתודות קרקע (שטרם פותחו). כל שלב מציע פרופיל תשואה וסיכון שונה.

גיוון לפי אופק השקעה: חלק מהנכסים מיועדים להחזקה ארוכת טווח, חלק לטווח בינוני, וחלק למכירה יחסית מהירה לאחר השבחה.

גיוון לפי מאפייני שוכרים: בנכסים מניבים, גיוון בין שכירות למגורים (יחידים ומשפחות), שכירות מסחרית (עסקים), ושכירות לטווח ארוך מול טווח קצר.

כיצד קובעים את האיזון הנכון בתיק?

האיזון האידיאלי בתיק תלוי בפרופיל המשקיע. קבוצת גולדשטיין ממליצה על תהליך מובנה לקביעת האיזון.

הגדרת יעדים ומטרות: האם המטרה היא הכנסה שוטפת, צמיחת הון, או שילוב? האם אופק ההשקעה הוא קצר, בינוני או ארוך? תשובות לשאלות אלה יקבעו את האיזון.

הערכת תיאבון סיכון: משקיעים שמרניים יעדיפו משקל גבוה יותר של נכסים מניבים יציבים, בעוד משקיעים אגרסיביים יכולים להקצות יותר לפרויקטים בפיתוח או לעתודות קרקע.

שיקולי נזילות: יש לקחת בחשבון את הצורך האפשרי במזומנים. חלק מהתיק צריך להיות נזיל יותר (נכסים שקל למכור), בעוד חלק אחר יכול להיות מושקע בפרויקטים ארוכי טווח.

דוגמאות לתיקים מאוזנים:

תיק שמרני: 60% מגורים, 20% משרדים, 15% מסחר, 5% מזומנים
תיק מאוזן: 40% מגורים, 25% משרדים ומסחר, 20% פרויקטים בפיתוח, 10% עתודות קרקע, 5% מזומנים
תיק אגרסיבי: 25% מגורים, 20% מסחר, 35% פרויקטים בפיתוח, 15% עתודות קרקע, 5% מזומנים

מתי ואיך מבצעים איזון מחדש של התיק?

תיק השקעות נדל"ן דורש ניטור ואיזון מחדש תקופתי. קבוצת גולדשטיין ממליצה על גישה משולבת.

ביקורת שנתית: לפחות פעם בשנה יש לבצע ביקורת מקיפה של התיק – להעריך מחדש את ערכי הנכסים, לבחון את התשואות בפועל, ולהשוות למטרות שהוגדרו.

תגובה לשינויי שוק: כאשר מתרחשים שינויים משמעותיים בשוק (שינוי ריבית, משבר כלכלי, הזדמנות חדשה), יש לשקול איזון מחדש גם באמצע השנה.

מימוש רווחים: כאשר נכס מסוים עלה משמעותית בערכו ותרם לכך שחלקו בתיק גדל מעבר למתוכנן, כדאי לשקול מכירה חלקית ופיזור מחדש של ההון.

השלמת חסרים: אם בתיק חסר ייצוג בסקטור מסוים או באזור מסוים, כדאי לחפש הזדמנויות להשלים את החסר.

מהם הטעויות הנפוצות בבניית תיק נדל"ן?

ניסיון מלמד על מספר טעויות שחוזרות על עצמן. קבוצת גולדשטיין זיהתה את הנפוצות ביותר.

גיוון יתר: יותר מדי נכסים קטנים מקשה על הניהול ומדלל את היכולת להשקיע באיכות. עדיף מעט נכסים איכותיים מאשר הרבה נכסים בינוניים.

גיוון מדומה: רכישת מספר דירות באותו בניין או באותו שכונה אינה גיוון אמיתי. אם השכונה נפגעת, כל הדירות נפגעות.

התעלמות מעלויות ניהול: ככל שהתיק מגוון יותר, עלויות הניהול עולות. יש לקחת זאת בחשבון בתכנון.

רכישה רגשית: קניית נכס מתוך אהבה או התרשמות רגשית במקום ניתוח עסקי קר. כל רכישה צריכה להתאים לאסטרטגיית התיק.

אי-התאמה למומחיות: השקעה בסוג נכס שאין בו ניסיון או הבנה. עדיף להתחיל עם סוגי נכסים מוכרים ולהתרחב בהדרגה.

איך משתמשים בטכנולוגיה לניהול תיק?

טכנולוגיות מודרניות מקלות על ניהול תיק נדל"ן מורכב. קבוצת גולדשטיין משתמשת בכלים מתקדמים.

מערכות ניהול נכסים: תוכנות המאפשרות מעקב אחר כל נכס – הכנסות, הוצאות, תפוסה, ותשואה – במקום אחד.

דשבורדים ודוחות: יצירת דוחות ויזואליים המציגים את ביצועי התיק, השוואה למטרות, וזיהוי מגמות.

התראות אוטומטיות: קבלת התראות על אירועים חשובים – תום חוזי שכירות, מועדי תחזוקה, ועוד.

מודלים לניתוח: שימוש במודלים למחשב לסימולציה של תרחישי שוק שונים והשפעתם על התיק.

סיכום

בניית תיק נדל"ן מאוזן ומגוון היא אמנות ומדע גם יחד. קבוצת גולדשטיין, עם ניסיון של למעלה משלושה עשורים, הוכיחה שגיוון נכון הוא מפתח ליציבות ולהצלחה ארוכת טווח. הגישה המקצועית של קבוצת גולדשטיין מדגישה את החשיבות של תכנון אסטרטגי, איזון בין סוגי נכסים ואזורים, וניטור שוטף של התיק. משקיעים שמיישמים עקרונות אלה נהנים מתיק עמיד בפני משברים, גמיש מול הזדמנויות, ומניב תשואות יציבות לאורך זמן. בעולם שבו השוק משתנה כל הזמן, תיק מגוון הוא המצפן האמין ביותר להצלחה.

הערה: אין לראות באמור לעיל כל המלצה להשקעה ו/או רכישת נכס ו/או כל נכס פיננסי אחר. המידע לעיל נועד לצרכים אינפורמטיביים בלבד. על כל משקיע להתאים את השקעתו לאופיו ויכולותיו.

למייל האדום של ניוז חיפה והקריות לחצו כאן

אנו פועלים רבות על מנת לכבד זכויות יוצרים - לפי ס׳ 27א לחוק זכויות יוצרים - אם זיהיתם יצירה שלכם מוזמנים ליצור קשר למתן קרדיט newshaifa.net1@gmail.com